為推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)在京高質(zhì)量發(fā)展，打造全鏈條生態(tài)體系，北京市重磅發(fā)布《關(guān)于支持北京市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干措施》（以下簡稱《若干措施》），率先推出一批支持基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展的務(wù)實(shí)舉措。
今日下午，市發(fā)展改革委聯(lián)合五部門召開《若干措施》新聞發(fā)布會， 市發(fā)展改革委副主任張艷林詳解了政策出臺的背景和主要內(nèi)容，市金融監(jiān)管局、北京證監(jiān)局、市財(cái)政局、市國資委、市稅務(wù)局相關(guān)負(fù)責(zé)人分別解讀了政策中涉及本部門的條款及內(nèi)容。
出臺背景
緊抓機(jī)遇
北京在全國率先啟動(dòng)試點(diǎn)項(xiàng)目征集
REITs(Real Estate Investment Trusts)是將具有持續(xù)穩(wěn)定收益的商業(yè)、倉儲物流、數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域資產(chǎn)或收費(fèi)公路、污水處理廠等的特許經(jīng)營權(quán)益，轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性較強(qiáng)的、可上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化、權(quán)益型金融產(chǎn)品，在證券交易所公開發(fā)行募集資金從而盤活存量資產(chǎn)。
4月30日，中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》，正式啟動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)工作。
發(fā)改君了解到，此次國家開展的基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)，主要集中在倉儲物流、收費(fèi)公路、城鎮(zhèn)污水等基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板行業(yè)和數(shù)據(jù)中心、5G信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施，以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群、高科技產(chǎn)業(yè)園、特色產(chǎn)業(yè)園等產(chǎn)業(yè)園區(qū)項(xiàng)目，不包括酒店、商場、寫字樓、公寓、住宅等國外傳統(tǒng)REITs項(xiàng)目。
北京緊緊抓住國家開展試點(diǎn)這一重大歷史機(jī)遇，第一時(shí)間成立發(fā)展改革部門牽頭，證監(jiān)、財(cái)政、國資、金融、稅務(wù)等部門組成的工作專班，統(tǒng)籌做好項(xiàng)目梳理、政策解讀和申報(bào)輔導(dǎo)等工作，并于8月7日在全國率先啟動(dòng)試點(diǎn)項(xiàng)目征集。
從項(xiàng)目征集情況來看，涵蓋了倉儲物流、垃圾處理、污水處理、數(shù)據(jù)中心、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等重點(diǎn)領(lǐng)域，目前正在按照國家要求對項(xiàng)目進(jìn)行評審。
主要內(nèi)容
12條措施
推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展
在積極推動(dòng)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目參與試點(diǎn)、加快盤活存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)、努力形成投資良性循環(huán)的基礎(chǔ)上，北京充分發(fā)揮資產(chǎn)、資本、機(jī)構(gòu)、人才高度集中的獨(dú)特優(yōu)勢，出臺《若干措施》，圍繞產(chǎn)業(yè)要素、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、政策保障等三個(gè)方面提出12條政策措施。
精準(zhǔn)抓牢核心要素，培育產(chǎn)業(yè)發(fā)展“新引擎”
夯實(shí)儲備厚植產(chǎn)業(yè)發(fā)展根基
優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)是REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，《若干措施》提出一方面要建立項(xiàng)目儲備庫,深入挖掘儲備優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；另一方面要提早謀劃、提前介入，積極吸引各類社會資本參與項(xiàng)目孵化培育，形成“試點(diǎn)一批、儲備一批、謀劃一批”的滾動(dòng)實(shí)施機(jī)制。
整合資源打造運(yùn)營龍頭企業(yè)
持續(xù)健康平穩(wěn)運(yùn)營是衡量試點(diǎn)成功與否的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)，更是促進(jìn)REITs產(chǎn)業(yè)長期健康發(fā)展的關(guān)鍵因素，《若干措施》提出鼓勵(lì)通過出資入股、收購股權(quán)、相互換股等方式，整合在京央源、地源、民源運(yùn)營管理優(yōu)質(zhì)資源，集中力量打造一批輻射全國的規(guī)模化、專業(yè)化基礎(chǔ)設(shè)施REITs運(yùn)營管理龍頭企業(yè)。
創(chuàng)新舉措培育優(yōu)質(zhì)資管團(tuán)隊(duì)
公募基金管理人在基礎(chǔ)設(shè)施REITs中起主導(dǎo)作用，《若干措施》提出大力吸引內(nèi)外資優(yōu)質(zhì)公募REITs基金管理人入駐北京，并支持市屬企業(yè)申請相關(guān)金融資質(zhì)，對在本市新設(shè)立或新遷入的持牌公募基金管理人在享受現(xiàn)有政策基礎(chǔ)上，再一次性給予不超過1000萬元獎(jiǎng)勵(lì)。
精心培育產(chǎn)業(yè)生態(tài)，打造產(chǎn)業(yè)發(fā)展“助推器”
強(qiáng)化專業(yè)服務(wù)
基礎(chǔ)設(shè)施REITs的發(fā)行和交易離不開會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、評級機(jī)構(gòu)等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的參與，《若干措施》提出充分利用本市中介服務(wù)機(jī)構(gòu)高度集中的專業(yè)優(yōu)勢，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)中介機(jī)構(gòu)積極拓展REITs業(yè)務(wù)，并通過兼并重組、聯(lián)營合作等方式做大做強(qiáng)。
暢通融資循環(huán)
暢通金融機(jī)構(gòu)、投資者和原始權(quán)益人之間的融資對接渠道，是基礎(chǔ)設(shè)施REITs順利發(fā)行的關(guān)鍵，《若干措施》提出一方面通過戰(zhàn)略配售主動(dòng)引入社會保障、養(yǎng)老保險(xiǎn)、年金等長期資金，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品與資金風(fēng)險(xiǎn)收益要求有效匹配；另一方面發(fā)揮REITs二級市場流動(dòng)性優(yōu)勢，為投資者進(jìn)入和退出投資提供有效途徑。
打造產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟
《若干措施》提出在全國率先打造REITs產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，搭建政府與市場的橋梁和紐帶，完善行業(yè)自律規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，并通過開展行業(yè)交流、舉辦高峰論壇和投資人教育活動(dòng)等多種方式推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
精細(xì)完善政策保障，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展“催化劑”
高水平打造產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)
在建立完整產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)，著眼推動(dòng)REITs產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展、形成規(guī)模和集群效應(yīng)，《若干措施》提出在“三城一區(qū)”、城市副中心、新首鋼高端產(chǎn)業(yè)綜合服務(wù)區(qū)、麗澤金融商務(wù)區(qū)等重點(diǎn)區(qū)域，創(chuàng)新市場準(zhǔn)入、規(guī)劃土地等支持政策，并對符合條件的入駐企業(yè)給予辦公用房租賃、裝修補(bǔ)貼，拓展優(yōu)質(zhì)市場主體發(fā)展空間。
高標(biāo)準(zhǔn)培育引進(jìn)專業(yè)人才
基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)涉及面廣、產(chǎn)業(yè)鏈條長，但目前資產(chǎn)運(yùn)營管理及相關(guān)專業(yè)技術(shù)技能人才缺口仍然較大。《若干措施》提出一方面通過“產(chǎn)、學(xué)、研”合作培養(yǎng)一批急需專業(yè)人才，另一方面健全高端人才引進(jìn)機(jī)制，并在房屋租購、子女入學(xué)、家屬就業(yè)等方面予以政策傾斜，對符合條件的人才結(jié)合其貢獻(xiàn)程度給予不超過100萬元獎(jiǎng)勵(lì)。
全方位鼓勵(lì)企業(yè)參與REITs試點(diǎn)
《若干措施》創(chuàng)新財(cái)稅獎(jiǎng)補(bǔ)、國有企業(yè)考核指標(biāo)等政策措施，提出對成功發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品的企業(yè)一次性給予不超過300萬元補(bǔ)貼，并在現(xiàn)有稅收政策框架內(nèi)給予企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠。同時(shí)，提出將基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行規(guī)模作為降杠桿措施納入國有企業(yè)經(jīng)營業(yè)績考核指標(biāo)，調(diào)動(dòng)企業(yè)參與試點(diǎn)積極性。
規(guī)范化推動(dòng)PPP項(xiàng)目
2014年以來本市實(shí)施了一批基礎(chǔ)設(shè)施類PPP項(xiàng)目，成為基礎(chǔ)設(shè)施REITs的重要來源，《若干措施》提出規(guī)范完善PPP項(xiàng)目社會資本股權(quán)退出、參與方責(zé)權(quán)利承繼、合作協(xié)議調(diào)整等配套制度，在確保項(xiàng)目權(quán)責(zé)明晰、運(yùn)營穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極探索通過“PPP+REITs”方式盤活存量資產(chǎn)。
高層級統(tǒng)籌產(chǎn)業(yè)發(fā)展
《若干措施》提出成立推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)和支撐保障，協(xié)調(diào)解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的重難點(diǎn)問題，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。
措施特點(diǎn)
三個(gè)“突出”
發(fā)揮北京資源優(yōu)勢推動(dòng)REITs產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
突出存量資產(chǎn)盤活
打通基礎(chǔ)設(shè)施投資良性循環(huán)“新渠道”
經(jīng)過改革開放40多年的發(fā)展建設(shè)，北京在交通能源、生態(tài)環(huán)保、城市建設(shè)、倉儲物流等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域形成了大量類型豐富的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、總規(guī)模近2萬億元，大批基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)良好投資回報(bào)且具有一定增長空間，如果按照標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品發(fā)行，至少可以盤活2000-6000億元。《若干措施》鼓勵(lì)通過公開發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，微觀層面意在為企業(yè)提供有效的權(quán)益型融資工具，打通“投資-運(yùn)營-退出-再投資”的完整鏈條，形成投融資閉環(huán)；宏觀層面力圖廣泛吸引保險(xiǎn)、社保、理財(cái)以及公眾投資者等各類資金參與新的補(bǔ)短板和新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。
突出優(yōu)勢資源整合
打造REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展“新高地”
北京發(fā)展REITs產(chǎn)業(yè)具有獨(dú)特稟賦優(yōu)勢——
一方面，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域央企集聚，連同市屬國企在全國范圍內(nèi)布局運(yùn)營了大量資產(chǎn)，在資產(chǎn)規(guī)模、質(zhì)量和運(yùn)營能力、品牌方面具有先天優(yōu)勢，具備打造龍頭原始權(quán)益人和運(yùn)營管理人的基礎(chǔ)條件；
另一方面，社保基金、企業(yè)年金、大型保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行理財(cái)子公司等長期資本大多在京注冊，管理資產(chǎn)規(guī)模巨大，具備推動(dòng)REITs產(chǎn)業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的可投資金優(yōu)勢。
《若干措施》圍繞打造全鏈條產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，系統(tǒng)提出打造專業(yè)化運(yùn)營品牌、體系化服務(wù)團(tuán)隊(duì)、全國性產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等舉措，著力以REITs釋放資源優(yōu)勢、賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在全國率先形成REITs產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地。
突出政策工具集成
構(gòu)筑金融服務(wù)業(yè)要素集聚“新優(yōu)勢”
基礎(chǔ)設(shè)施REITs填補(bǔ)我國資管市場產(chǎn)品空白，必將成為公募基金、保險(xiǎn)公司、社保基金等機(jī)構(gòu)投資者的重要資產(chǎn)配置，《若干措施》圍繞促進(jìn)北京金融業(yè)特別是資管行業(yè)跨越式發(fā)展，系統(tǒng)提出吸引各類資管機(jī)構(gòu)在京落戶展業(yè)發(fā)展的政策措施。同時(shí)，針對公募REITs交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、涉及專業(yè)機(jī)構(gòu)多，對資產(chǎn)管理、設(shè)施運(yùn)營、投融資等專業(yè)要求高的特點(diǎn)，《若干措施》圍繞發(fā)展空間拓展、市場主體培育、國有企業(yè)激勵(lì)等關(guān)鍵因素，系統(tǒng)集成規(guī)劃土地、辦公用房、財(cái)稅補(bǔ)貼、人才引進(jìn)等激勵(lì)措施，最大限度激發(fā)各類主體參與REITs的內(nèi)生動(dòng)力，著力構(gòu)建引領(lǐng)全國的產(chǎn)業(yè)生態(tài)環(huán)境，推進(jìn)REITs全產(chǎn)業(yè)鏈集聚創(chuàng)新發(fā)展。
基礎(chǔ)設(shè)施REITs是貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿、穩(wěn)投資、補(bǔ)短板決策部署的有效政策工具，是投融資機(jī)制的重大創(chuàng)新，有助于盤活存量資產(chǎn)，廣泛調(diào)動(dòng)各類社會資本積極性，促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。下一步，北京將在做好本市項(xiàng)目首批試點(diǎn)申報(bào)工作的基礎(chǔ)上，認(rèn)真落實(shí)《若干措施》相關(guān)規(guī)定，并同步細(xì)化完善相關(guān)配套政策，推動(dòng)《若干措施》盡快落地見效。
編輯/劉洋
來源：發(fā)展北京（公眾號）
